Facebookin 16 miljardin dollarin Whatsapp-hankinta on rohkea liike globaaleille pikaviestintämarkkinoille

Uutiset siitä, että Facebook hankkii WhatsAppin valtavasta kasasta, on tänään matkaviestinnän edessä ja keskellä, ja syystä. Nähtyäänni, kun WhatsApp kasvaa tyhjästä platformien väliseksi voittajaksi viimeisen viiden vuoden aikana ja tekee uskomattoman hyvää työtä kasvusuunnitelman toteuttamisessa, olen vaikuttunut heidän tekemästään. Ja vaikka olin järkyttynyt nähdäkseni kaupan arvon, olen ottanut jonkin aikaa miettiä sitä rationaalisesti, ja se ei ehkä ole niin hullu.

Ennen kuin sukellaan sopimukseen ja sen taustalla olevaan strategiseen ajatteluun, selvitetään kysymys siitä, mitä hintaa todella maksetaan. Jotkut luvut sanovat 16 miljardia dollaria ja toiset 19 miljardia dollaria.

Se jakautuu seuraavasti: WhatsAppin osakkeet muutetaan 4 miljardiksi dollariksi käteisvaroiksi ja 12 miljardiksi dollariksi Facebook-osakkeisiin. Joten Facebook maksaa todella 16 miljardia dollaria WhatsApp -liiketoiminnasta. Mutta he laskevat liikkeeseen vielä 3 miljardia dollaria rajoitettua osaketta WhatsAppin perustajille ja työntekijöille, ja tämä on selvästi verrattavissa osakepohjaisiin korvauksiin, joita työntekijät yleensä saavat, joten se ei oikeastaan ​​ole osa hankintahintaa.

Useimmat ihmiset ovat tulleet siihen tulokseen, että 16 miljardia dollaria on täysin hullu. Miksi Facebook maksaa tällaisen hinnan yrityksestä, jolla käytännössä ei ole kassavirtaa tänään?

Suurin osa ihmisistä, olivatpa he sitten sijoittajia vai teollisuuden tarkkailijoita ja harrastajaita, ovat tulleet siihen tulokseen, että 16 miljardia dollaria on täysin hullu. Miksi Facebook maksaa tällaisen hinnan yrityksestä - muuten noin 16 kertaa enemmän kuin miljardi dollaria, jonka se maksoi Instagramista - käytännössä ilman kassavirtaa tänään?

Tämä ajattelu on erittäin lyhytnäköinen. Kuinka nopeasti jotkut ihmiset unohtavat, että myös Facebook oli melkein tuloton yritys, niin kauan sitten. WhatsAppilla ei ollut tuloja, kunnes se lanseerasi tilausmallin, jossa jotkut asiakkaat maksavat yhden dollarin vuodessa käyttääkseen sen tarjoamaa maailmanlaajuista viestipalvelua.

Markus Zuckerberg ja hänen tiiminsä tekivät Facebookin lyhyessä (30 minuutin) konferenssipuhelussa, jossa käsiteltiin analyytikoiden kysymyksiä, selväksi, että WhatsAppin ansaitseminen ei ole tällä hetkellä tärkeintä. Tilausmallin varhainen menestys rohkaisee heitä, mutta heidän ensisijaisena tavoitteenaan on kasvattaa tätä tikkaria massiivisesti. He haluavat yhdistää miljardeja ihmisiä ja syrjäyttää SMS: n vanhan standardin.

Keskitytään vain suureen kuvaan. Tekstiviestiteollisuudessa on maailmanlaajuisesti paljon suurempi käyttäjäkunta kuin WhatsApp, mutta se ei käsittele tätä paljon enemmän viestimäärää. WhatsAppilla on 450 miljoonaa aktiivista käyttäjää kuukaudessa ja he käsittelevät noin 19 miljardia lähetettyä viestiä ja 34 miljardia vastaanotettua viestiä päivässä. WhatsApp kasvaa myös noin miljoonalla käyttäjällä päivässä, mikä on huikea, ja se tarkoittaa, että parin vuoden kuluessa se käsittelee varmasti enemmän viestejä kuin koko tekstiviestiteollisuus.

"WhatsApp on matkalla yhdistämään miljardi ihmistä. Palvelu, joka saavuttaa tämän virstanpylvään, on uskomattoman arvokas."

Voi, ja Facebookin mukaan tekstiviestiliiketoiminta tuo 100 miljardia dollaria vuodessa maailmanlaajuisesti. Joten puhutaan strategiasta ja ansaitsemisesta. Oletetaan, että Zuckerberg ei välitä WhatsAppin tuloista ainakaan seuraavien kahden vuoden aikana. He välittävät pääsemisestä miljardille tilaajalle. Kuten hän sanoi yrityskauppaa ilmoittavassa lehdistötiedotteessa, "WhatsApp on matkalla yhdistämään miljardi ihmistä. Tähän virstanpylvään saavuttavat palvelut ovat kaikki uskomattoman arvokkaita."

Seuraavien viiden - 10 vuoden aikana tekstiviestit kuolevat olennaisesti. Kaikki käyttävät älypuhelinta ja jonkinlaista datasuunnitelmaa. Tekstiviestit ovat pysähtyneitä eikä parane - arkkitehtonisesti sitä ei voi parantaa -, kun pikaviestiohjelmat lisäävät uusia ominaisuuksia koko ajan. Ellei ole olemassa avointa globaalia standardia, siellä voi olla vain yksi merkittävä voittaja, ja Facebookin hallinnassa on erittäin hyvät mahdollisuudet, että voittaja on WhatsApp.

On selvää, että jos WhatsApp pysyisi itsenäisenä, se ei olisi niin selvää. Ehkä joku muu voisi murskata heidät, vaikka heidän etumatkansa on huomattava ja liiketoimintamallinsa joustava. Mutta nyt kun Facebook on pelissä, näyttää itsestään selvältä, että lopulta nämä kaksi palvelua sidotaan toisiinsa taustalla, joten Facebook-ystäväsi näkyvät automaattisesti WhatsApp-yhteysluettelossasi riippumatta siitä, onko sinulla heidän puhelinnumeronsa. Facebook on valtava sosiaalinen verkosto, mutta isoilla ihmisillä ei ole tapana käyttää Facebook Messengeriä reaaliaikaisena viestintävälineenä.

Ellei jokin toinen merkittävä toimija tee jotain erittäin merkityksellistä ja hyvin pian, luulen, että Facebook on luonut ylitsepääsemättömän etumatkan kilpailussa maailmanlaajuisesta IM-kultamitalista. Ja sieppauksista ei todellakaan ole hopeata tai pronssia. Siellä on joukkomarkkinoiden voittaja, ja kaikki muu palvelee kapeita.

Ihmiset unohtavat usein sen, että jotain on yksinään arvoinen, on hyvin erilainen kuin sen arvoinen oikean ostajan käsissä

Onko WhatsApp ja tuo kultamitali 16 miljardin dollarin arvoinen? Se on vähemmän selvää. Yksi asia, jonka ihmiset usein unohtaa, on se, että jotain on yksinään arvoinen, on hyvin erilainen kuin sen arvoinen oikean ostajan käsissä. En usko, että olisi mitään mahdollisuutta, että WhatsApp voisi tulla julkisuuteen niin äärimmäisellä arvostuksella. Mutta onko Facebookilla varaa odottaa 5 tai 10 vuotta ja maksaa etukäteen tuo arvo? Kyllä he voivat.

Facebook on myös sanonut erittäin selvästi, että mainonta ei todennäköisesti ole paras tapa ansaita rahaa pikaviestintäasiakkaalle. He pitävät tilausmallista. Älä kuitenkaan mene lankaan ajattelemaan, että Facebook ei käytä tietojasi auttamaan kohdistamaan mainoksia sinulle, kun käytät muita Facebook-palveluita. Tuo tuntuu kuin ketterästä. Se on kuin se, kuinka Google voi kiinnittää huomiota sähköpostiesi avainsanoihin näyttääkseen sinulle hyödyllisiä mainoksia, paitsi Facebook voi tehdä tämän pikaviestien avulla.

Voisiko WhatsApp tarttua hyvin yksinkertaistettuun tilanteeseen 1 dollaria vuodessa miljardilta ihmiseltä ja toimia 100 miljoonan dollarin rajakustannuksilla Facebookiin? Se yksin oikeuttaisi 16 dollarin hintamerkin ja sitten jotkut. Entä jos Facebook voi ansaita ylimääräisen yhden dollarin Facebook-käyttäjää kohti (heitä on selvästi yli miljardi) vuodessa kohdentamalla mainoksia paremmin WhatsAppin kautta kerätyn analyysin kautta? Voi, siellä on vielä muutama miljardi. Vuodessa.

Hintalappua on helppo kutsua hulluksi. Tätä on helppo kutsua uudeksi teknologiakuplaksi. Mutta jos saat ajattelukatosi ja katsot tosiasiallisesti nykypäivän kassavirran puuttumisen yli, on yhtä helppoa sanoa, että kauppa on edullinen.

Kuka oikein? Minä en tiedä. Mutta se ei todellakaan ole leikattu ja kuiva. Se on täysin kiehtovaa.