Sisällysluettelo:
Googlen kasvu vaikuttaa edelleen, kun se kasvattaa vuoden 2013 tulojaan
Niille meistä, joiden hauskanpitoon kuuluu myös teknologiayritysten taloudellisten raporttien lukeminen, Google julkaisi torstaina vuoden 2013 viimeisen vuosineljänneksen tuloksensa. Ja koska Google tuottaa suurimman osan tuloistaan myymällä mainontaa, sinun ei pitäisi olla yllättävää, että Android-keskustelu ei ollut puhelun painopiste. Kun kirjoitan näitä neljännesvuosittaisia tulokset sisältäviä tiivistelmäartikkeleita, teen niin jakaakseni ajatuksiani Google-liiketoiminnasta ja linkittää tulokset takaisin osakekantaan tavalla, joka auttaa aloittelijoille ymmärtämään vähän enemmän pitkäaikaisista sijoituksista. Minulla on myös joukko Google-osakkeita. Tiedonannon loppuminen.
Googlen Q4-tulokset olivat pähkinänkuoressa riittävän vakaita lähettämään osakekannan korkeammaksi kaupankäynnin jälkeen torstai-iltana, mikä tarkoittaa, että Wall Street rakasti numeroita. Perjantaiaamuna osake nousi noin 3 prosenttia, kun taas laajemmat indeksit (kuten Dow Jones, S&P 500 ja NASDAQ) ovat laskussa.
Kaivataan numeroita vähän ja keskustellaan sitten pidemmän aikavälin kuvasta.
Koko liiketoiminnan liikevaihto oli 16, 9 miljardia dollaria, mikä on 17 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Tähän sisältyy tietysti rahaa menettävä Motorola-divisioona, joka kutistuu (ja joka lopulta hävitetään). Joten minusta välittää enemmän, on puhdas Google-yritys, joka veti 15, 7 miljardia dollaria ja kasvoi 22 prosenttia vuoden takaisesta. Googlen kokoiselle yritykselle tämä on vaikuttava kasvu. Voitko kuvitella Coca Colan tai Proctor and Gamblen kasvavan niin nopeasti, nopeasti? En voi myöskään.
Ei ole mitään vikaa lisää napsautuksia vähemmän rahaa.
Kaksi kolmasosaa tästä 15, 7 miljardin dollarin tuloista tuli Googlen omistamista sivustoista. Ilmeisesti iso on haku - google.com - ja luulen, että toinen isompi on YouTube. Tiesitkö, että YouTube on maailman toiseksi suurin hakukone (Googlen jälkeen)?
Toinen 23 prosenttia Googlen ydinliikevaihdosta tulee kumppanisivustoista. Mobile Nations on hyvä esimerkki. Jotkut näytettävistä mainoksista tulevat Googlen mainosjakaumasta (ts. Adsense), ja Google jakaa mainosten napsautuksista saadut tuotot näiden kumppanisivustojen - Android Centralin, CrackBerry jne. - kanssa. Tämä on alue, jolla mielestäni näemme lisääntyneen kilpailun tulevaisuudessa. Facebook, Twitter, Amazon ja muut todennäköisesti (ja todellakin ovat) luopuvat mainostyökaluistaan, jotta verkkosivustojen omistajat voivat myös vetää mainoksia varastostaan.
Analyytikot kiinnittävät paljon huomiota maksettujen napsautusten mittareihin ja syystä. Rahamäärä, jonka Google voi tuoda napsautusta kohti, on tärkeä trendi. Se ei ole niin tärkeä missään tietyssä vuosineljänneksessä, ja Wall Street huijaa melko usein vähäisistä tulojen laskuista napsautusta kohden, kun Google puhdistaa järkevän mainonnan järjestelmästä. Mutta kaikilla suuntauksilla on selvästi merkitystä yrityksen pitkän aikavälin terveydelle. Neljännellä vuosineljänneksellä Google tuotti 31 prosenttia enemmän maksettuja napsautuksia edellisvuodesta, mutta napsautuskohtainen hinta laski 11 prosenttia.
Tästä napsautuskohtaisen hinnan laskusta on tullut trendi. Usein kuin ei, Google myy napsautuksia vähemmän rahaa, ei enemmän. Joten onko tämä kysymys? En usko. Jos katsot mitä tapahtuu kansien alla, Google näkee erittäin vahvan kansainvälisen kasvun. Jos suljet pois Yhdysvaltojen ja Ison-Britannian myynnistä, kasvuvauhti oli 33 prosenttia. Suurin osa näistä kansainvälisistä markkinoista tuottaa vähemmän tuloja (napsautusta kohti) kuin kehittyneet markkinat. Näemme saman asiaa, kun tarkastelemme Facebookia, joka myös ilmoitti tuloksista aiemmin tällä viikolla. Erityisesti Facebook toi viimeisen vuosineljänneksen aikana yli 6 dollaria käyttäjää kohti Yhdysvaltojen ja Kanadan käyttäjien joukkoon. Mutta esimerkiksi Aasiassa keskivertokäyttäjä toi Facebookille vain 95 senttiä. Johtopäätökseni on, että verkkomainonta ei juuri ole yhtä kannattavaa (käyttäjää kohti) kehittyvillä markkinoilla. Mutta marginaalit ovat edelleen uskomattoman korkeat, ja olisi tyhmä jättää huomiotta globaali kasvu, jotta napsautuskohtaisen hinnan luvut näyttäisivät vaikuttavammilta.
Seuraa tarkkaan myös sitä, mitä Facebook, Twitter, Amazon ja muut tekevät mainoksilla.
Toisin sanoen välitän yrityksen kokonaistulosta, ei keskimääräisestä voitosta käyttäjää kohden, riippumatta siitä, mistä Wall Street on huolissaan tietystä päivästä.
Osakekohtainen tulos vuosineljänneksellä oli 12, 01 dollaria, mikä kääntää vuoden 2013 loppuun ja kokonaisjulkaisu on lähes 44 dollaria. Analyytikot mallittavat tämän kalenterivuoden noin 52 dollarin tuloja, mikä tarkoittaa, että osake kauppaa 22-kertaisesti. Koska Google on kokenut kasvuvauhtia, rakastan ajatusta pitää osakekantaa vielä yhden vuosikymmenen ajan. Pidemmällä aikavälillä luulen, että monet televisiossa, radiossa ja painotuotteissa tällä hetkellä kuluneet mainosdollarit siirtyvät verkkokampanjoihin.
Google ja Facebook ovat luultavasti kaksi suurinta hyötyä tästä, ja näen Googlen erittäin kohtuuhintaisena osakekannana ottaen huomioon olemassa olevien mainosalustojen kasvupotentiaalit, ja niitä täydennetään sitten uusilla innovaatioilla Androidilla, Chromella, YouTubeella ja jopa Google Glassilla.
