Osakepuhe: kuinka appl, bbry, goog ja msft ovat menestyneet yli vuoden ajan

Kaksi jättiläistä, yksi yllätys ja edelleen kamppaileva BlackBerry

Vaikka tänään ei ole merkitty kalenterissa mitään erityisen tärkeää päivää matkapuhelimen tekniikan suhteen, mielestäni olisi hyödyllistä laatia yhden vuoden kaavio osakekannoista, jotka muodostavat Mobile Nations -rekisteriin merkityksellisimmät nimet. Suurimmasta markkina-arvosta pienimmäksi, nämä ovat Apple, Google, Microsoft ja BlackBerry.

Tässä on joukon yhden vuoden kaavio. Tämä on vertailutaulukko, joten aika-akselilla kaikki varastot alkavat yhdessä, kuten hevoset ulos portista, 0 prosentin muutoksella. Pidän muodosta, koska on niin helppo nähdä mitä tapahtuu suhteellisesti.

Ensimmäinen ilmeinen huomionarvoinen seikka on, että BlackBerry on ainoa osake, jolla on lasku kauden aikana, ja voit todella nähdä kuinka Kanadan yritys alkoi heikentyä heikkojen neljännesvuositulosten jälkeen heikkojen kesäkuun 2013 lopun ja jälleen syyskuun aikana. Verrattuna kolmeen muihin suuriin alustojen valmistajiin, BlackBerry ei osoittanut vakauttaan ja maksoi hinnan markkinoilla. Palaamme takaisin BlackBerryyn myöhemmin.

Spektrin vastakkaisessa päässä Google teki viime vuoden parhaan osakekehityksen nousseen yli 40 prosenttia. Apple ja Microsoft ovat molemmat osoittaneet erittäin kunnollisia hintaparannuksia viime vuonna.

Katso P / E

On syytä huomauttaa, että Googlella on suurin joukko hinta / tuotto-suhdetta (P / E). Itse asiassa Google kauppaa seuraavan vuoden tulosennusteessa noin 19 kertaa, kun taas Microsoft kauppaa seuraavan vuoden tulosennusteessa 13 kertaa ja Apple kauppaa 11 kertaa. BlackBerry ei ole tänään kannattava, joten sen P / E-suhteella ei ole merkitystä keskusteluissa tällä hetkellä.

Niille teistä, jotka vain opit osakeanalyysistä, P / E-suhde on nopea tapa katsoa, ​​kuinka suuria odotuksia yrityksen tulevaisuuden tuloksiin on. Sijoittajat ostavat Googlen osuuden 19 kertaa niin paljon kuin odotamme heidän tuottavan voittoa ensi vuonna. Tämä tarkoittaa, että sijoittajat odottavat enemmän tulevaisuuden kasvua Googlelta kuin Applelta, joka on ryhmän halvin osake. Ja Microsoft? Se on hiukan kalliimpi (tarkastelemalla P / E: tä) kuin Apple, mutta ei paljon.

Pidän vuoden tuloksia lyhytaikaisina. Ja lyhyellä aikavälillä markkinat ovat vauhtikone. Huomaa, kuinka suurimmat odotukset tekevällä osakkeella on myös korkein yhden vuoden tulos? Microsoftilla on toiseksi korkeimmat odotukset ja toiseksi paras suorituskyky, kun taas Applella on alhaisimmat odotukset ja huonoin suorituskyky kolmelta kannattavasta yrityksestä kyseisen kaavion mukaan.

On myös syytä huomata, että Google ja Microsoft, kaavion kaksi parhaiten suoriutuvaa osaketta, ovat hyvin monipuolisia mobiililaitteiden ulkopuolella. Googlen päätoimiala on verkkomainonta, kun taas Microsoftin pääliiketoiminta on kuluttaja- ja yritystietokonetasegmenttejä.

Muutama sana jokaisesta kaaviossa olevasta yrityksestä (tai osakekannasta):

Google

On vaikuttavaa, että Google on määräävässä asemassa niin monilla markkinoilla. Ensin tuli verkkohaku. Sitten mainokset haun mukana. Sitten palvelut kuten Gmail imevät lisää käyttäjiä ja esittävät osuvampia mainoksia. Sitten tuli video (YouTube-hankinta) ja sitten viime aikoina meillä on Android, maailman johtava mobiiliympäristö. Ei pitäisi olla yllättävää, että sijoittajilla on korkeat odotukset tulevaisuudesta. Google on siirtynyt entistä enemmän laitteisto- ja kodiautomaatioon (Chromecast-julkaisu, Nest-hankinta), ja sillä on selviä osia puettavissa olevissa tietokoneissa (Google Glass) ja muissa ulkopuolisissa tavaroissa, kuten itse ajavissa autoissa.

Omena

Apple on tullut enemmän pelkkään peliin mobiililaitteissa. Se ei selvästikään ole puhdasta peliä, mutta iOS-liiketoiminta on kasvanut niin nopeasti, että tekee Mac-liiketoiminnasta verrattuna pienen. Apple on kauniiden, mutta kalliimpien, kuolleiden, helppokäyttöisten tuotteiden kuningas. Apple on julkaissut ennätystuloksia, ja Tim Cook on selvästi kertonut meille, että ne tuovat markkinoille uusia tuoteluokkia tänä vuonna. Sijoittajien odotukset tulevaisuudesta ovat kuitenkin erittäin alhaiset. Mikä antaa? Yksinkertaisesti sanottuna, sijoittajat ovat huolissaan siitä, että Apple ei pysty ripustamaan hinnaltaansa mobiililaitteiden leikatussa kurkkumaailmassa. Google on mielestäni suurin syy tähän sijoittajahuoltoon.

Microsoft

Microsoft on outo. Jätin heidät viime vuonna kuolleiksi kuluttajamarkkinoilla, ja minusta tuntuu edelleen, että Apple ja Google uhkaavat niitä valtavasti. Windowsin markkinaosuus on hiipumassa, mutta Microsoft jatkaa erittäin vahvaa kasvuaan, koska sillä on määräävä asema yrityksessä. Se yhdessä Nokian hankinnan ja kehittyvien markkinoiden (joka on mielestäni ehdottomasti oikea strategia) jälkeisen jatkamisen myötä antaa heille vankan mahdollisuuden pysyä merkityksellisinä mobiililaitteissa.

Karhunvatukka

Tämä vie meidät luettelon pienimpiin yrityksiin, BlackBerryyn. Viime vuonna tuolloin olin erittäin optimistinen, että BlackBerry 10: stä tuli kolmanneksi mobiili alusta. En ollut vakuuttunut siitä, että valtava sovellusekosysteemi oli tärkeä, ja mielipiteelle on tänään yksi sana. Väärä. Valitettavasti BlackBerry ei ollut voittava valinta kuluttajien keskuudessa sekoittamalla huonoa markkinointia ja heidän sovelluskaupan riittämätöntä asukasta, ja Microsoft saavutti kolmannen sijan.

Asia on… viime vuonna ajattelin, että tilassa voi olla tarpeeksi tilaa numeroille 3 ja 4. Mutta tänään en ole niin varma. Ehkä kaikki ihmiset, jotka sanoivat, ettei numeroa 3 ole, olivat oikeassa. Mielestäni sovellukset ovat matkaviestinmarkkinoilla yhtä tärkeitä kuin Internetin saavutettavuus aiempien laitteiden sukupolvessa. Kapasiteettimarkkinoita on paljon, ja kunkin markkinaraon suosituimpien sovellusten on oltava saatavilla jokaiselle onnistuneelle alustalle. Sinun ei tarvitse miljoonaa sovellusta. Se on todella vaikeampaa. Tarvitset käytännössä kaikki tärkeimmät sovellukset, joilla on merkitystä. Jos Microsoft voi saada sen tapahtumaan, heidän pitäisi toimia hyvin. Mutta jos ei, luulen seuraavan vuoden kaavion olevan hyvin erilainen.

Ja BlackBerry on selvästi tehnyt oikean liikkeen päättäessään keskittyä voimakkaasti yritykseen. Markkinat näyttävät ajattelevan myös niin. Katsokaa vain kuinka osakekartan suunta muuttui joulukuussa. BlackBerry-fanien on muistettava, että BlackBerry on nykyään alle 5 miljardin dollarin yritys (markkina-arvo), kun taas kolmen muun kilpailijan pienimmän yrityksen hinta on yli 300 miljardia dollaria. Laitemarkkinoilla voittoa ei ehdottomasti tarvita, jotta BlackBerry olisi vakaa esiintyjä eteenpäin. Mutta pysyminen olennaisena yrityksessä on merkityksellistä.

Ja aina on BBM. Se on selvästi yksi parhaimmista platformien välisistä pikaviestintäsovelluksista, ja BlackBerryn pitäisi olla yritysyrityksen jäsenen lisäksi mahdollisuus olla viestintäsovellusyritys. Tekstiviestien siirtämiseen seuraavan vuosikymmenen aikana on paljon ansaittavaa. Katsokaa vain Facebookin 19 miljardin dollarin WhatsApp-hankintaa todisteeksi siitä, mitä isot pojat uskovat.

Henkilökohtaisesti omistaan ​​kaikki nämä osakkeet, paitsi Microsoft. Suhtaudun optimistisimmin Googleen ja Appleen, ja mielestäni on järkevää omistaa molemmat osakkeet matkaviestinnän alan ensimmäisiksi ja ykköspelaajiksi. Omistan edelleen BlackBerryä potentiaalisten käännösten perusteella John Chenin johdolla, ja mielestäni on enemmän mahdollisuuksia, että hän saattaa lopulta myydä Microsoftille liiketoiminnan korjaamisen jälkeen. Loppujen lopuksi Microsoft on yritystoiminnan jättiläinen.